对后金融危机时代上海股市风险特征比较研究

• 作者: 牛翠萍 耿修林
• 来源期刊: 当代经济
• 关键词: 后金融危机时代 股票市场风险 GARCH类模型 CARCH模型 VaR
• 年，卷（期）: 2017,（31）
• 所属期刊栏目: 财经视野
• 页码范围: 38-41
• 页数: 4页
• 字数: 3560字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-9378.2017.31.012

摘要

本文紧密结合后金融危机背景,考察中国经济增速下降前后上海股市风险特征.为此搜集了2008-2010年、2011-2016年期间上综指的样本数据,并分别运用t分布与GED分布下GARCH类模型进行对比分析.研究发现,沪市在中国经济增速下降之前的股市风险均略高于中国经济增速下降之后的股市风险.同时也发现,沪市收益率呈现显著的非正态分布、长记忆性、波动持续性及杠杆效应,且不同阶段冲击不同,“利空消息”比“利好消息”对股市的冲击更大.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	耿修林	南京大学商学院	83	633	15.0	23.0
2	牛翠萍	南京大学商学院	8	7	1.0	1.0