生存偏差对阳光私募基金业绩持续性的影响

• 作者: 刘建和 朱启勉 林鲁森
• 来源期刊: 财会月刊
• 学科: 经济
• 关键词: 阳光私募基金 业绩持续性 生存偏差 分组比较法 游程检验法
• 年，卷（期）: 2017,（8）
• 所属期刊栏目: 财经论坛
• 页码范围: 111-117
• 页数: 7页
• 分类号: F820
• 语种: 中文

摘要

本文选取2004～2014年我国成立两年以上、非结构化股票型阳光私募基金为样本,引入分组比较法与游程检验法对其业绩持续性以及考虑生存偏差后的业绩持续性进行检验,实证结果发现:阳光私募基金行业整体业绩良好,但生存偏差会导致阳光私募基金业绩被高估;分组比较法显示阳光私募基金行业存在业绩持续性,游程检验法显示全部基金样本中存在业绩持续性的基金很少,两种检验方法均显示生存偏差在一定程度上会高估阳光私募基金的业绩持续性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘建和		50	301	10.0	16.0
2	朱启勉		2	6	1.0	2.0
3	林鲁森		2	1	1.0	1.0