我国货币政策对股票价格影响的实证研究

• 作者: 李佩芫
• 来源期刊: 消费导刊
• 关键词: 货币政策 股价 VAR模型 脉冲响应函数
• 年，卷（期）: 2017,（12）
• 所属期刊栏目: 金融研究
• 页码范围: 184,186
• 页数: 2页
• 字数: 3145字
• 语种: 中文

摘要

本文利用1998-2016年的数据,构建了以货币政策变量、股票价格变量为基础的向量自回归(VAR)模型,实证检验了货币政策的主要变量,如货币供给量M1以及利率对股票价格的交互影响.实证结果表明:我国股票价格指数与货币供给以及利率有长期稳定的关系.在短期,货币供给量会对股价产生显著的积极影响,但长期效果减弱;利率对股价的影响在短期内有正有负,长期影响趋近于0.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李佩芫		5	7	2.0	2.0