余额宝收益率与上海银行间同业拆借利率关系的实证研究

• 作者: 牛润盛 王伟娟
• 来源期刊: 当代金融研究
• 学科: 经济
• 关键词: 余额宝收益率 SHIBOR 向量自回归
• 年，卷（期）: ddjryj,（2）
• 页码范围: 72-81
• 页数: 10页
• 分类号: F830.9

摘要

作为互联网理财产品的代表,余额宝收益率与货币市场基准利率密切相关。本文选取余额宝收益率与市场利率的代表—上海银行间同业拆借利率(Shibor)的数据,采用向量自回归模型(VAR)对两者的关系进行实证研究,研究结果表明:余额宝收益率与Shibor互为因果,余额宝以上万亿的基金规模已经能够影响Shiboi?,当期的余额宝收益率和Shibor主要受自身前期影响。Shibor的市场基准性仍需进一步加强;余额宝应加强自身经营,充分利用大数据技术建立风险防范机制,提升风险管理效率;相关部门应重视对余额宝的监管,既要保证监管的有效性,又要适度监管,为金融创新留下空间,维护金融市场的健康稳定发展。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	牛润盛	中国社会科学院研究生院投资经济系	1	0	0.0	0.0
2	王伟娟		1	0	0.0	0.0