从美国证券市场投资者保护制度谈起

• 作者: 郑学勤
• 来源期刊: 投资者
• 学科: 经济
• 关键词: 投资者保护 资本市场集资 信息披露 穿透式监管 集体诉讼
• 年，卷（期）: 2018,（2）
• 页码范围: 205-214
• 页数: 10页
• 分类号: F831.51

摘要

投资者保护是美国证券监管的核心,它的主要手段是信息披露,惩治执法是对信息披露的补充。投资者保护的主要工作,是防止和惩罚欺作、市场操纵和内幕交易等不法行为。投资者保护本身不是目的,但离开了投资者保护,资本市场就无法实现集资功能。投资全民化对投资者保护提出了更高要求。美国在投资者保护方面有许多有益经验,但也受自身历史条件的限制。向成熟市场的学习,不只要了解他们怎么做,而且要了解他们为什么这样做,以建立自己的精准有效的监管体系。