沪港通对沪港两市波动性的影响--基于GARCH模型的实证分析

• 作者: 邓瑶 邹新阳
• 来源期刊: 当代金融研究
• 学科: 经济
• 关键词: GARCH模型 沪港通 波动性
• 年，卷（期）: ddjryj_2018,（1）
• 页码范围: 57-66
• 页数: 10页
• 分类号: F833.5

摘要

沪港通作为联结沪港两地证券市场的重要桥梁,是我国资本市场对外开放的一次重要尝试,其对证券市场的影响十分值得研究和关注。本文比较分析了沪港通前后两市的波动情况,并分别选取沪港通开通前的2012年11月19日到2014年11月14日及沪港通开通后的2014年11月17日至2016年11月17日的上证指数、恒生指数作为研究上海股票市场和香港股票市场的原始数据,进行描述分析、GARCH模型实证分析和格兰杰因果检验,发现沪港通的开通加剧了沪港两市的波动性,加强了沪港两市的联动性。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	邹新阳	西南大学经济管理学院	33	135	8.0	10.0
2	邓瑶	西南大学经济管理学院	5	8	2.0	2.0