境内外人民币国债市场联动关系研究

• 作者: 时旭辉 王楚云
• 来源期刊: 金融论坛
• 关键词: 人民币国债 离岸市场 联动关系 溢出效应 ARMAX-FIAPARCH-DCC模型
• 年，卷（期）: 2018,（6）
• 页码范围: 68-80
• 页数: 13页
• 语种: 中文

摘要

本文利用Granger因果检验、ARMAX-BEKK模型以及ARMAX-FIAPARCH-DCC模型,研究境内外人民币国债市场之间的联动关系.结果表明:在岸人民币国债市场对离岸人民币国债市场存在单向的报酬溢出效应;在岸人民币国债市场和离岸人民币国债市场之间存在双向的波动溢出效应;利差因素对境内外人民币国债的收益率及其相关性均有显著影响;中国宏观经济的平稳运行对两个市场的相关性具有显著的提升作用.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	时旭辉		19	100	7.0	9.0
2	王楚云		1	0	0.0	0.0