在部分信息下带通胀的最优交易策略

• 作者: 吕会影 李钰 费为银
• 来源期刊: 工程数学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 最优投资组合 部分信息 通胀 Malliavin分析 HMM滤波
• 年，卷（期）: 2018,（2）
• 页码范围: 155-167
• 页数: 13页
• 分类号: F224.9
• 字数: 6750字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-3085.2018.02.003

摘要

由于金融市场的复杂性和信息的不完全性,我们有必要考虑不完全信息的金融市场,同时在市场的投资者决策中通胀因也成决策的一个重要因素,因此,本文将探讨在部分信息下带有通胀影响的最优投资策略问题.首先,利用随机微分方程理论建立股票价格的动力学方程,使用伊藤公式推导出消费篮子价格动力学方程,并用其折现股票价格得到更加符合实际市场的股票价格动力学方程.其次,利用非线性滤波理论和鞅技术将部分信息下问题的研究转化成完全信息下的情形.最后在效用最大化的前提下,使用隐马尔科夫滤波和Malliavin分析,求解出最优投资组合的显式解,并对特别情形进行数值模拟和经济分析.数值分析表明,通胀的不确定对投资者的最优决策将会有较大影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	费为银	安徽工程大学数理学院	101	388	10.0	14.0
2	李钰	安徽机电职业技术学院公共基础教学部	4	11	1.0	3.0
3	吕会影	安徽机电职业技术学院公共基础教学部	2	0	0.0	0.0