货币政策透明度影响因素研究 ——基于DAG-SVAR模型

• 作者: 卜振兴
• 来源期刊: 财经论丛（浙江财经学院学报）
• 学科: 经济
• 关键词: 货币政策透明度 影响因素 有向无环图 结构向量自回归模型
• 年，卷（期）: 2018,（10）
• 所属期刊栏目: 金融与投资
• 页码范围: 45-56
• 页数: 12页
• 分类号: F820.1
• 字数: 10212字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1004-4892.2018.10.006

摘要

本文首次运用基于有向无环图的结构向量自回归模型研究影响我国货币政策透明度的因素.研究表明,货币政策透明度的波动绝大部分可以由自身因素来解释.除去自身惯性因素外,各变量对货币政策透明度波动影响的大小从高至低依次为开放度、 经济增长、 历史通胀和金融深化.这说明我国货币政策透明度受外部因素影响较大,受内部因素影响较小;受实体经济因素影响较大,受物价、 金融等虚拟经济因素影响较小.