基于MIDAS模型的中国股市对居民消费的影响效应

• 作者: 袁超文 陈强 龚玉婷
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 股票市场 居民消费 财富效应 混频数据模型
• 年，卷（期）: 2018,（6）
• 页码范围: 1028-1035
• 页数: 8页
• 分类号: F830.91
• 字数: 7637字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2018.06.003

摘要

根据混频数据抽样模型,实证研究了中国股市对居民消费的影响效应,深入讨论了牛市和熊市阶段股市收益和波动对居民消费的影响特征.已有研究都是使用同频数据,多数研究认为股市对居民消费的影响不显著或不稳定.而本文基于混频数据的分析却得出不同的结论:不论是股市收益还是股市波动均对居民消费有着显著的影响效应.通常股市收益对居民消费有正的影响效应且影响持续时间长,而股市波动对居民消费有负的影响效应且持续性很短.股市收益在牛市阶段具有较大的影响;相反,股市波动在熊市阶段具有较大的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈强	上海财经大学经济学院	5	54	3.0	5.0
5	龚玉婷	上海大学悉尼工商学院	4	8	2.0	2.0
6	袁超文	上海财经大学经济学院	4	12	2.0	3.0