银行间债券市场与利率互换市场的联动性——基于DCC-MIDAS模型的实证

• 作者: 张屹山 杜彤伟 杨成荣
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 银行间债券市场 利率互换市场 波动率分解 GARCH-MIDAS DCC-MIDAS
• 年，卷（期）: 2018,（1）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 13-21
• 页数: 9页
• 分类号: F832
• 语种: 中文

摘要

通过建立一个两因子波动率成分模型——DCC-MIDAS模型深入研究中国银行间债券市场与利率互换市场之间的联动性.研究结果表明,两个市场之间存在显著的双向价格引导和长短期波动溢出效应;动态条件相关性为负且有逐渐增强的趋势;两个市场的长期波动受到共同的宏观经济变量波动的影响,宏观经济不确定性对两个市场的长期波动有正向影响,且对银行间债券市场长期波动的影响程度更大.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张屹山		154	1320	20.0	32.0
2	杨成荣		7	18	2.0	4.0
3	杜彤伟		3	2	1.0	1.0