关于处置效应的综述与检验——基于A股市场2012至2016年的配股公司

• 作者: 郭忠林 陈林
• 来源期刊: 当代经济
• 关键词: 处置效应 非理性行为 参照价格
• 年，卷（期）: 2018,（5）
• 所属期刊栏目: 财经视野
• 页码范围: 38-42
• 页数: 5页
• 字数: 5885字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-9378.2018.05.010

摘要

处置效应是指投资者过早地卖出盈利的股票而继续持有亏损的股票这种非理性行为.本文主要研究的是A股市场配售股票过程中投资者是否也会存在这种不理性行为.文章以2012年至2016年为时间窗口,引用Grinblatt and Han(2005)提出的资本利得突出量来检验配售股票之后,投资者是否存在处置效应.分析发现在配售股票的情况下,投资者不存在处置效应,一些投资者无法合理地调整在除权日之后的股票参照价格,导致无法准确地判断实际收益与实际亏损.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	郭忠林	东莞理工学院城市学院	8	3	1.0	1.0
2	陈林		2	2	1.0	1.0