我国股指期货最优套期保值率实证研究——基于上证50、中证500的经验数据

• 作者: 龚谊洲
• 来源期刊: 时代金融
• 学科: 经济
• 关键词: 基差序列 OLS B-VAR VEC 最优套期保值率
• 年，卷（期）: sdjr_2018,（8）
• 页码范围: 192-194
• 页数: 3页
• 分类号: F224

摘要

本文选取的样本是上证50、中证500期现数据,从而得到两个上市品种的基差序列,对基差序列进行正态性检验,平稳性检验,ARCH效应检验,发现基差序列平稳,不存在ARCH效应。可以运用静态套期保值模型OLS、B-VAR、VEC估计最优套期保值率,根据收益率最小方差原则,上证50选用B-VAR模型估计效果最好;中证500选用VEC模型估计效果最好。对于上证50、中证500期现市场,三个模型给出的最优套期保值比率均为0.88-0.9水平,在粗略估计中,可以选取OLS模型。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	龚谊洲		3	6	2.0	2.0