央行汇率沟通与股票市场波动

• 作者: 李力 王博 郝大鹏
• 来源期刊: 金融论坛
• 关键词: 中央银行 汇率沟通 股票市场 波动率 EGARCH模型 STR-STGARCH模型
• 年，卷（期）: 2019,（1）
• 页码范围: 52-66,80
• 页数: 16页
• 语种: 中文

摘要

本文基于2005年7月至2017年2月的日度数据,检验中国央行汇率沟通对于股票市场波动率的影响,研究结果发现:(1)央行汇率沟通会对本国股票市场产生明显的溢出效应,并显著增加股票市场的波动率,B股市场波动率反应程度显著强于A股市场.(2)书面沟通的效果强于口头沟通,口头沟通中行长沟通效果强于非行长沟通;汇率贬值的沟通效果显著强于汇率升值沟通.(3)汇率沟通对于股票市场波动率的影响存在着明显的非线性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王博		66	138	7.0	11.0
2	李力		23	148	7.0	12.0
3	郝大鹏		7	13	1.0	3.0