货市与股市波动的超前滞后关系 ——基于复主成分分析法

• 作者: 周石鹏 郭燊
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 货币市场 股票市场 复数希尔伯特主成分分析 随机矩阵理论
• 年，卷（期）: 2019,（4）
• 所属期刊栏目: 投资管理
• 页码范围: 14-19
• 页数: 6页
• 分类号: F832
• 字数: 5276字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-1660.2019.04.004

摘要

在传统主成分分析的基础上,复数希尔伯特主成分分析通过将希尔伯特变换与随机矩阵理论相结合获取滤噪经济数据的频域信息,为揭示股票市场与货币市场波动的超前滞后关系提供了途径.实证研究结果显示,在样本区间内,中国股票市场指标相对于货币市场指标来说大部分呈现出超前的变化,而在货币市场中,数量型指标波动较为靠前,价格型指标的反应则较为滞后.此外,股票价格与货币供应量的波动之间存在反馈效应.探索两市场间这样一种动态关系能为政府对金融市场的监管工作提供相应的政策建议.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	周石鹏	上海理工大学管理学院	42	128	7.0	9.0
2	郭燊	上海理工大学管理学院	1	0	0.0	0.0