金融安全、流动性与中国外汇储备风险管理——基于交易价差估计的主权债市场流动性及其风险分析

• 作者: 朱孟楠 段洪俊
• 来源期刊: 金融论坛
• 关键词: 外汇储备 主权债市场 金融安全 估计价差 流动性风险 风险管理
• 年，卷（期）: 2019,（3）
• 页码范围: 3-15
• 页数: 13页
• 语种: 中文

摘要

本文基于主权债交易价差估计指标对债券市场流动性进行直接测度,并结合时变COPULA理论对市场之间的流动性风险相依性进行实证检验.研究结果表明,世界主要主权债市场流动性发生明显变化,流动性变差;流动性风险随流动性的降低而加大,但各个市场的流动性风险表现出相对独立特性;各市场之间的流动性风险相依关系保持相对稳定性,且呈现周期性变化.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	朱孟楠		105	959	18.0	28.0
2	段洪俊		2	2	1.0	1.0