Shibor操纵行为检验

• 作者: 冯芸 刘若宙
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 上海银行间同业拆借利率 LIBOR操纵案 Bai-Perron检验 市场操纵
• 年，卷（期）: 2019,（3）
• 页码范围: 510-519
• 页数: 10页
• 分类号: F830.9
• 字数: 8631字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2019.03.012

摘要

基于一个银行Shibor报价模型,根据银行的Shibor报价构造一个参照Shibor.相比实际Shibor,参照Shibor不易受操纵行为的影响.若不存在操纵行为,两者将保持一个稳定的状态;若存在操纵行为,两者将出现偏离.运用Bai-Perron检验,通过检验两个Shibor基差绝对值的结构断点来检验Shibor操纵行为.相比已有的检验方法,该方法可以剔除其他因素的干扰.实证结果显示:1年期Shibor基本不存在操纵迹象,其他期限的Shibor在2010年开始出现操纵迹象;2012年3月起,操纵迹象陆续开始消除,2015年5月之后,所有期限的Shibor均不存在操纵迹象.从各银行的Shibor报价上看,兴业银行、中国银行和招商银行存在操纵的可能性最大,汇丰中国存在操纵的可能性最小.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	冯芸	上海交通大学安泰经济与管理学院	46	1144	14.0	33.0
3	刘若宙	上海交通大学安泰经济与管理学院	3	0	0.0	0.0