基于变结构的Copula函数中美大豆期货波动溢出效应变动研究

• 作者: 刘建和 吴航宗 王玉斌 田嘉惠
• 来源期刊: 大豆科学
• 关键词: 溢出效应 大豆期货 黄大豆1号 Copula函数 变结构Copula函数
• 年，卷（期）: 2019,（3）
• 所属期刊栏目: 产业经济
• 页码范围: 469-476
• 页数: 8页
• 语种: 中文
• DOI: 10.11861/j.issn.1000-9841.2019.03.0469

摘要

近年来,我国大豆需求量逐年上升,而国产大豆产量却逐渐下降,进口量迅速上升.自美国政府对我国发起贸易战以来,大豆期货价格大幅变动.因此,研究中国大豆期货价格的形成机制尤为重要.本文通过建立变结构的正态Copula-GARCH(1,1)-t模型检验DCE(大连商品交易所)和CBOT(芝加哥商品交易所)两个市场之间的波动溢出效应,并利用Bayes时序诊断和Z检验方法诊断变结构点.结果 发现:CBOT大豆期货的波动性高于DCE大豆期货,DCE与CBOT大豆期货市场之间存在波动溢出效应,DCE与CBOT大豆期货时变相关系数序列有3个变结构点最为显著.据此,对DCE与CBOT大豆期货的波动溢出效应的变化原因进行了分析.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王玉斌	中国农业大学经济管理学院	119	674	14.0	23.0
2	刘建和	浙江财经大学金融学院	50	301	10.0	16.0
3	田嘉惠	浙江财经大学金融学院	1	0	0.0	0.0
4	吴航宗	浙江财经大学金融学院	1	0	0.0	0.0