基于"四维久期"利率风险免疫的资产负债组合优化模型

• 作者: 周颖 杨洁
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 资产负债管理 利率风险免疫 零久期缺口 组合优化 优化模型
• 年，卷（期）: 2019,（1）
• 页码范围: 86-97
• 页数: 12页
• 分类号: F830
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2019.01.010

摘要

利率风险管理是银行资产负债管理中的核心内容.以银行月利息收益最大为目标函数,以水平、斜率、曲率和峰度4个维度的零久期缺口为约束条件,构建商业银行资产负债组合优化模型.将反映收益率曲线水平因子、斜率因子、曲率因子和峰度因子4个维度变化的Svensson模型参数引入经典的Nelson-Siege久期模型,建立"四维久期"模型,从4个维度更加准确地衡量利率风险.不但可以反映Nelson-Siege久期的水平因子、斜率因子和曲率因子,而且还反映了峰度因子.以"四维久期"的利率风险免疫条件为约束,以商业银行利息收益最大为目标函数,建立控制利率非移动风险的资产负债组合优化模型,确保在利率发生变化时,银行的净资产不受损失.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	周颖	大连理工大学管理与经济学部	47	552	14.0	22.0
2	杨洁	大连理工大学管理与经济学部	9	17	2.0	4.0