固定收益证券违约风险评价模型构建及扩展

• 作者: 吴复成 毕舟 车鑫
• 来源期刊: 财会月刊
• 学科: 经济
• 关键词: 固定收益证券 违约风险评价 Logit模型 财务指标 非财务指标
• 年，卷（期）: 2019,（10）
• 所属期刊栏目: 财金纵横
• 页码范围: 152-159
• 页数: 8页
• 分类号: F832
• 字数: 8514字
• 语种: 中文
• DOI: 10.19641/j.cnki.42-1290/f.2019.10.022

摘要

固定收益证券是各类金融机构资产的重要组成部分,固定收益证券的风险在于收益和本金能否按照约定收回,即证券发行人发生违约的风险.鉴于近几年国内债券市场违约事件频发,选取2014～2016年21家实质违约债券发行主体作为样本,构建债券发行主体违约风险评价模型,并基于非财务指标对模型进行扩展.研究结果显示:违约公司在资产规模、长期偿债能力、盈利能力方面与未违约公司存在显著差异;基于财务指标的Logit违约风险评价模型总体预测误差率为20％;基于行业、产权属性扩展的债券违约风险评价模型的有效性有所提高.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吴复成		3	5	2.0	2.0
2	毕舟		3	5	2.0	2.0
3	车鑫		2	3	1.0	1.0