基于金融超高频数据模型的市场交易强度分析

• 作者: 刘培培 张肖肖
• 来源期刊: 首席财务官
• 关键词: 超高频数据 交易持续期 强度函数 微观市场结构
• 年，卷（期）: 2019,（5）
• 所属期刊栏目: 金融研究
• 页码范围: 42-43
• 页数: 2页
• 字数: 1465字
• 语种: 中文

摘要

本文提出了一种包含分笔交易收益与交易量因素的条件自回归强度模型,使其直接作用于强度函数,考察了价格方向与交易量对股票交易强度的影响,从连续时间的角度检验了市场微观结构理论.研究表明,在微观金融市场中利好消息以及大的交易量促进了信息流通速率,提高了交易强度;利空消息代表着信息流通不畅,将导致交易强度下降.利好消息与利空消息对于交易强度会产生不对称性影响,利好消息的正面影响大于利空消息的负面影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张肖肖		2	1	1.0	1.0
2	刘培培		2	1	1.0	1.0