CAPM+APT多因子择股模型与RSRS择时策略结合的量化交易策略研究

• 作者: 厉涵 孙治然 钱奕如 陈瑾妍
• 来源期刊: 财讯
• 关键词: 量化交易 CAPM模型 APT模型 RSRS择时
• 年，卷（期）: 2019,（5）
• 所属期刊栏目: 职业教育
• 页码范围: 159-160
• 页数: 2页
• 字数: 1671字
• 语种: 中文

摘要

CAPM模型在中国股市具有很强的解释能力.根据美国股票市场特征得出Fama-French三因子模型,而中国股市起步晚(田利辉,2014),FF三因子模型在中国市场并不适用.后续研究证明五因子模型具有非常强的解释力,比CAPM、三因子模型、Carhart四因子模型表现更好(李志冰,2018),原因为CAPM模型在非市场因素的解释力不够,因为还有很多其他因素对回报率产生影响.因此笔者在利用APT模型组建非系统性因素组合,构建出CAPM与APT结合的模型.综上,笔者选择CAPM与APT结合模型,并利用RSRS择时模型构建出新的交易策略,最终效果明显.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	孙治然		1	0	0.0	0.0
2	钱奕如		1	0	0.0	0.0
3	陈瑾妍		1	0	0.0	0.0
4	厉涵		1	0	0.0	0.0