定向可转债——弱市并购重组市场新利器

• 作者: 颜淑姬
• 来源期刊: 金融
• 学科: 经济
• 关键词: 定向可转债 支付工具 融资工具 并购重组
• 年，卷（期）: 2020,（2）
• 页码范围: 77-82
• 页数: 6页
• 分类号: F83

摘要

定向可转债因其“股债”双性的特征,成为弱市中并购重组市场的新利器。作为支付工具,它有利于缓解主并公司一次性支付现金的压力;防范估值溢价风险,降低商誉;一定程度上缓释了大股东股权过分稀释的风险;因利益绑定,也能缓解人力资源风险,有利于并购后整合。但应注意不同支付方式支付比例的设置。作为融资工具,有利于降低融资成本,从而降低财务风险。但关键要合理设置初始转股价及利率条款。总之,定向可转债因其灵活的条款设置可平衡交易双方的利益,大大提高并购成功率,将会助推未来并购重组市场重新繁荣。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	颜淑姬		18	98	5.0	9.0