基于马尔科夫状态转移模型的天气衍生品定价

• 作者: 杨刚 杨徐进
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 数量经济学 最优气温模型 EM算法 无套利定价原理 天气衍生品 MRS模型
• 年，卷（期）: 2020,（2）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 16-23
• 页数: 8页
• 分类号: F840.67
• 字数: 5429字
• 语种: 中文

摘要

引入马尔科夫状态转移(MRS)模型拟合长沙市每日平均气温变化,利用最大期望算法估计马尔科夫状态转移模型参数,通过误差分析得到了最佳MRS模型.基于最佳的MRS模型,采用无套利定价原理定价气温衍生品,并利用蒙特卡罗方法得到了取暖指数(HDD)欧式看涨期权的数值解.实证结果表明,五状态的MRS模型对长沙市每日平均气温变化的拟合效果明显优于其他的MRS模型,它使得气温衍生品定价结果相比以前的方法更为精确.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨刚	湖南工商大学数学与统计学院	3	0	0.0	0.0
2	杨徐进	湖南工商大学财政金融学院	3	0	0.0	0.0