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摘要:
本文利用2007~2011年银行业普查数据构造银行业结构性竞争指数,以我国A股上市公司数据为研究样本,采用基于系统GMM估计方法的资本结构动态调整模型,实证检验我国银行业结构性竞争对实体企业资本结构动态调整的影响.研究发现:样本期内,我国企业资本结构动态调整存在非对称性,即过度负债企业向下调整的速度大于负债不足企业向上调整的速度.银行业结构性竞争程度的提升加剧了资本结构动态调整的非对称性,这表明银行结构性竞争有助于过度负债企业向下调整资本结构,降低企业财务风险.在考虑不同指标衡量的银行结构性竞争指数以及内生性问题后,上述结果依然稳健.本文研究意义在于从宏微观的互动视角去理解实体企业的资本结构决策理论与实务.
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文献信息
篇名 银行业结构性竞争与企业资本结构动态调整
来源期刊 财务研究 学科 经济
关键词 银行业结构性竞争 非对称性 资本结构动态调整
年,卷(期) 2020,(3) 所属期刊栏目
研究方向 页码范围 62-70
页数 9页 分类号 F275
字数 9982字 语种 中文
DOI
五维指标
作者信息
序号 姓名 单位 发文数 被引次数 H指数 G指数
1 新夫 河海大学商学院 8 142 3.0 8.0
2 董恬媛 浙江大学管理学院 1 0 0.0 0.0
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研究主题发展历程
节点文献
银行业结构性竞争
非对称性
资本结构动态调整
研究起点
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研究分支
研究去脉
引文网络交叉学科
相关学者/机构
期刊影响力
财务研究
双月刊
2095-8838
10-1242/F
16开
北京市海淀区万寿路西街甲11号院3号楼(北京187信箱)
2-882
2015
chi
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340
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1840
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