货币政策的银行风险承担渠道及其异质性测度

• 作者: 张嘉明 李伏安 王鑫杰
• 来源期刊: 新金融评论
• 学科: 经济
• 关键词: 货币政策 银行风险承担 银行异质性 交互固定效应模型
• 年，卷（期）: xjrpl_2020,（1）
• 页码范围: 86-95
• 页数: 10页
• 分类号: F832.3

摘要

2008年国际金融危机爆发后,货币政策的银行风险承担渠道成为学术界关注的焦点,既有研究认为货币政策对银行风险承担具有显著影响,但对不同银行的风险承担水平的影响程度是否存在差异,还没有文献进行探讨。本文基于2010—2017年60家商业银行的平衡面板数据,采用交互固定效应模型测算出货币政策的变动对单个银行风险承担水平的异质性影响。研究结果显示,宽松(紧缩)的货币政策导致银行风险承担增加(减少)。除了外资银行之外,价格型货币政策代理变量对国有大型商业银行风险承担水平的影响程度最强,对全国性股份制商业银行风险承担水平的影响程度次之,对区域性商业银行风险承担水平的影响程度相对最小;相比之下,数量型货币政策代理变量对区域性商业银行风险承担水平的影响程度最大,对全国性股份制商业银行风险承担水平的影响程度次之,对国有大型商业银行风险承担水平的影响程度相对最小。