中美股市联动性成因及疫情期间联动性特点浅研究

• 作者: 宣心怡
• 来源期刊: 金融
• 学科: 经济
• 关键词: 溢出效应 GARCH模型 美股熔断
• 年，卷（期）: 2020,（4）
• 页码范围: 322-333
• 页数: 12页
• 分类号: F83

摘要

文章首先对中美股市具有联动性这一陈述,做出默认描述及肯定。因此全文的重心在于对中美股市联动性的成因及其特点的研究。文献综述部分提出了联动性成因的两个理论基础——溢出效应和传染效应,以及影响联动性的各种因素。实证分析部分以2015年至今的中、美股市对数收益率作为研究对象,构建VAR模型和GARCH模型对中美股市间收益和波动溢出效应的大小和方向进行了实证研究,得出结论:美国股市对中国股市存在显著的收益和波动的溢出效应。最后通过定性分析,得出了一些疫情期间中美股市联动性特点的简单结论,并根据美股熔断期间的数据分析得出了美国股市对中国股市溢出效应的冲击效率、冲击强度和冲击时间。

作者信息

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1	宣心怡		1	0	0.0	0.0