随机环境下具有最低担保约束的DC养老金鲁棒投资策略

• 作者: 崔璐 荣喜民
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 随机利率 随机波动 模糊厌恶 随机控制 DC养老金 最低约束
• 年，卷（期）: 2020,（4）
• 所属期刊栏目: 金融数学与金融工程
• 页码范围: 27-37
• 页数: 11页
• 分类号: F840.67
• 语种: 中文

摘要

针对近年来养老金管理遇到的问题,基于模型不确定性,考虑随机环境和退休保障限制的DC型养老金最优投资策略具有重要意义.以养老金的最终价值相对于退休后年金担保的不变相对风险厌恶期望效用最大化为目标,利用随机动态规划的方法,求出鲁棒最优投资策略及相应的价值函数.最后,通过数值分析,得到各参数对最优投资策略的影响.