基于藤Copula的中美股市风险溢出研究

• 作者: 冯继国 涂欣然 王凤雪
• 来源期刊: 金融
• 学科: 经济
• 关键词: GPD分布 Vine Copula模型 条件风险值(CoVaR)
• 年，卷（期）: 2020,（5）
• 页码范围: 470-477
• 页数: 8页
• 分类号: F83

摘要

文章首先通过GARCH(1,1)-t模型对各主要股市指数收益率数据的边缘分布进行拟合,并提取降噪处理后的残差序列;接着采用极值理论中的GPD分布残差序列的尾部进行拟合;然后基于高维的C-Vine Copula模型确定各个收益率间的相依关系及联合分布;然后结合C-Vine Copula模型与条件风险(CoVaR)计算中美几个重要股市间的风险溢出效应。结果表明:美国股票市场尤其是纳斯达克市场对中国股市有强溢出效应,且主要是通过香港市场对内地市场进行风险传染。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	涂欣然	北方工业大学理学院	3	0	0.0	0.0
2	冯继国	北方工业大学理学院	4	0	0.0	0.0
3	王凤雪	北方工业大学理学院	4	0	0.0	0.0