基于极值理论的沪深股市风险度量

• 作者: 唐国强 李世君 杜诗雪
• 来源期刊: 桂林理工大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: Beta-skew-t-EGARCH-POT模型 风险价值(VaR) 极值理论
• 年，卷（期）: 2020,（2）
• 所属期刊栏目: 应用数学
• 页码范围: 430-436
• 页数: 7页
• 分类号: F830.9
• 字数: 5526字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-9057.2020.02.025

摘要

选取了沪市和深市近10年的日收盘价数据,对上证综合指数和深证成分指数的日对数收益率进行风险度量研究.根据数据的尖峰、 肥尾和非对称性等特征,在EGARCH模型和Beta-skew-t-EGARCH模型中加入极值理论的POT模型去刻画其尾部分布特征,对比了EGARCH-t模型、EGARCH-t-POT模型和Beta-skew-t-EGARCH-POT模型分别在95％和99％置信水平下的VaR值,并用返回检验来检验VaR的有效性.结果表明:Beta-skew-t-EGARCH模型能够很好地刻画金融时间序列的尖峰、 肥尾特性和非对称性等特征;加入极值理论的POT模型有效提高了模型有效性.从总体来看,波动率模型和极值理论的结合能较好地刻画金融市场的风险.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	唐国强	桂林理工大学理学院	38	114	6.0	8.0
2	李世君	桂林理工大学理学院	3	0	0.0	0.0
3	杜诗雪	桂林理工大学理学院	3	0	0.0	0.0