基于GARCH-MIDAS模型对股市波动率预测

• 作者: 刘亚 刘国山 王璐
• 来源期刊: 河南科学
• 关键词: GARCH-MIDAS 极端冲击 波动率 预测
• 年，卷（期）: 2020,（7）
• 所属期刊栏目: 数学研究
• 页码范围: 1033-1042
• 页数: 10页
• 分类号: F426
• 语种: 中文

摘要

极端冲击(例如战争和金融危机)会导致股市波动剧烈.提出5种增强的混频模型(GARCH-MIDAS),可以捕捉非对称和极端冲击对股市波动率的影响.样本内的结果表明,我国股市存在明显的波动率聚集效应和杠杆效应,并且负面的极端震荡会导致较高的波动性.而样本外的MCS和DM检验结果则清楚地显示出EGARCH-MIDAS-ES模型最适合预测股市波动率,该模型在短期波动中纳入了非对称效应,长期趋势中加入了极端冲击的影响.此外,稳健性检验证实,与标准GARCH-MIDAS模型相比,增强的波动率模型在统计和经济方面均可产生更好的预测结果.通过考虑极端冲击,为股市波动率预测提供了新的见解.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王璐	西南交通大学数学学院	66	526	13.0	21.0
2	刘亚	西南交通大学数学学院	3	11	2.0	3.0
3	刘国山	西南交通大学数学学院	1	0	0.0	0.0