中国商业物业投资组合的风险分散策略比较

• 作者: 吴璟 赵羽祯
• 来源期刊: 中国房地产
• 学科: 经济
• 关键词: 投资组合 风险分散 Jobson检验 区域分散化 类型分散化
• 年，卷（期）: zgfdcb_2020,（12）
• 页码范围: 8-16
• 页数: 9页
• 分类号: F293.3

摘要

近年来中国商业物业投资市场规模快速增长,促使众多机构投资者关注商业物业的投资组合构建问题。基于国内13个大中城市2009年第4季度至2019年第3季度的商业物业数据,以夏普比率为衡量投资绩效的量化指标,运用Jobson等提出的显著性检验方法,针对区域分散化和类型分散化对提升投资绩效的影响展开研究。研究结果表明,单一资产类型下的区域分散化效果显著,单一城市或城市群内的类型分散化效果有限。同时,比较两种风险分散策略下投资绩效的改进路径后发现,区域分散化在投资早期可更好地提升投资绩效,类型分散化则在投资中后期表现较好,机构投资者应根据自身发展情况选取合适的分散化策略,以有效提高投资绩效。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吴璟	清华大学建设管理系	49	310	10.0	17.0
2	赵羽祯	清华大学建设管理系	2	0	0.0	0.0