VIX指数能预测中国股市收益率吗——基于MIDAS模型的实证分析

• 作者: 赵慧慧
• 来源期刊: 时代金融（上旬）
• 关键词: VIX指数 MIDAS模型 收益率 混频数据 预测
• 年，卷（期）: 2020,（12）
• 所属期刊栏目: 理论与实践
• 页码范围: 66-68,78
• 页数: 4页
• 语种: 中文

摘要

随着中美两国之间的资本市场联系日益密切,美国股市对中国股市的走势有越来越重要的影响.VIX作为衡量美国股市波动率的指数,对中国股市收益率有预测力吗?本文基于MIDAS模型研究VIX指数对上证综指股指收益率的周/月混频预测效果,并和基准模型相比较,最后得出结论:VIX对中国股市收益率有显著的预测效果;加入因变量的一阶滞后项能显著提高预测效果;组合预测效果优于单变量预测;MIDAS模型较基准模型对股市收益率的长期预测效果更好.