Fama-French三因子模型在我国家电行业中应用的实证研究

• 作者: 臧雪晴
• 来源期刊: 投资与创业
• 关键词: Fama-French三因子模型 家电行业 收益率
• 年，卷（期）: 2021,（8）
• 所属期刊栏目: 投资金融
• 页码范围: 25-27
• 页数: 3页
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672－3414.2021.08.009

摘要

作为与人们生活息息相关的行业,家电行业在股票投资决策中备受关注.本文以Fama-French三因素模型为基础,将市场因子、规模因子和账面市值比因子作为三个解释变量,同时选取家电行业中28家上市企业作为研究对象,以规模大小和账面市值比高低为分类标准,将28只股票分为四个组合,以这四个组合2016—2020年的月度收益率为被解释变量,对样本数据进行实证检验和回归分析.结果发现,样本区间内三因素可以解释证券市场中投资组合收益率的变动情况.