我国证券中介机构"看门人"身份异化、根源与归位

• 作者: 黄宇珊
• 来源期刊: 福建金融管理干部学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 注册制 证券中介机构 身份异化 "看门人"
• 年，卷（期）: 2021,（4）
• 所属期刊栏目: 金融法研究|Financial Law Study
• 页码范围: 50-55
• 页数: 6页
• 分类号: F832.39
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1009-4768.2021.04.008

摘要

证券发行注册制背景下,证券市场中的中介机构既扮演着信息披露的"前锋",对发行的证券进行"变相担保、背书",又扮演着保护公众投资者利益的"看门人"角色.但在我国目前证券市场中,中介机构因为机制演进的不成熟,以致对身份认同度不高,而委托代理关系下饰演多重角色,以及畸形利益链条的诱导,使其缺乏独立性.此外,职责划分不清导致失责主体难以确定,多重因素使得证券中介机构"看门人"身份发生异化.对此,应从制度产生发展的背景中寻求异化缘由,同时从改善市场竞争环境和强化机构自律两方面入手,重塑委托代理关系,提升声誉约束力度,厘清机构之间的职责,打破行业垄断,从而促进"看门人"身份归位.