中国行业系统重要性评估及系统性风险防范研究

• 作者: 卜林 刘凯迪
• 来源期刊: 金融论坛
• 关键词: 留一法 无条件Granger因果检验 系统性风险 系统重要性
• 年，卷（期）: 2021,（8）
• 页码范围: 60-69,80
• 页数: 11页
• 语种: 中文

摘要

本文基于关联网络视角,提出度量行业系统性风险贡献的新方法——"留一法"(leave-one-out,LOO),将条件Granger因果检验方法与LOO相结合,评估行业的系统重要性程度.研究结果表明,虽然在传统无条件Granger因果检验方法和LOO方法下金融行业的系统重要性排名普遍靠后,但是各行业在两种研究方法中对应的系统重要性排名表现出很大的差异性;在全样本期内各行业之间普遍存在着较强的联动性,各行业的系统重要性排名会因不同极端事件冲击而发生明显变化.