不同市场条件下的ESG投资模式有效性分析

• 作者: 孙书章 侯豫霖
• 来源期刊: 征信
• 关键词: ESG投资 ESG指数 有效性 市场 信息披露
• 年，卷（期）: 2021,（9）
• 所属期刊栏目: 金融纵横
• 页码范围: 81-88
• 页数: 8页
• 分类号: F830.9
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-747X.2021.09.014

摘要

为探究ESG投资的有效性,运用因果-比较研究法,选取了全球成熟市场、新兴市场和中国股票市场的ESG指数及其基准指数,在不同市场条件下对比分析了ESG指数及其基准指数的年化波动率、年化收益率和夏普比率,以及各ESG指数相对于基准的詹森指数.实证结果表明:ESG投资在全球成熟市场中无效,在全球新兴市场中有效,而具体到我国股票市场,目前ESG投资的有效性较低.