CAPM模型与Fama-French三因素模型对我国房地产行业的有效性检验

• 作者: 杨怡凡
• 来源期刊: 新金融世界
• 关键词: 房地产行业 CAPM模型 Fama-French三因素模型
• 年，卷（期）: 2021,（1）
• 所属期刊栏目: 观察研究
• 页码范围: 241-243
• 页数: 3页
• 语种: 中文
• DOI: 10.12324/j.issn. 1674-5221.2021.01.138

摘要

房地产行业作为我国重要的行业之一，对我国的经济社会发展做出了极大的贡献，作为一个传统行业，能否在资本市场上具有较好的发展，尤其是房地产公司股票是否具有投资价值，这值得我们去研究。因此通过使用传统的资本资产定价模型（CAPM）和Fama-French三因素模型来对房地产行业股票的超额收益率进行分析，同时使用时间序列法跟OLS法，最终得出我国房地产股票在CAPM模型中具有较好的适用性，而Fama-French三因素模型对解释我国房地产行业股票超额收益率的能力较弱。