基于CAPM对我国半导体行业适用性的实证研究与建议

• 作者: 毛逸雨
• 来源期刊: 投资与创业
• 关键词: CAPM 半导体行业 适用性 投资
• 年，卷（期）: 2021,（1）
• 所属期刊栏目: 投资金融
• 页码范围: 35-37
• 页数: 3页
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672－3414.2021.01.012

摘要

近年来,半导体行业股票表现良好,同时国家对此行业大力支持,投资者对半导体领域拥有较大的投资热情.基于半导体行业的投资潜力,本文选取在上海证券交易所上市的12只股票自2018年至2020年的最新数据,使用资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM)对半导体行业进行实证研究.检验结果表明,β系数对中国半导体行业的风险解释力度较小,非系统风险在半导体行业投资中仍占据较为显著的地位,因此CAPM对评估半导体相关股票表现的适用性不佳.同时,本文结合中国股市大背景对此模型作出进一步分析,解释适用性不佳的可能原因.最后对半导体行业的投资提出了三点建议,供投资者参考.