中国证券投资基金的羊群行为对股价的影响

• 作者: 吴福龙 唐小我 曾勇
• 来源期刊: 电子科技大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 羊群效应 正反馈交易 证券投资基金 均值回复
• 年，卷（期）: 2005,（6）
• 所属期刊栏目: 学术论文与技术报告
• 页码范围: 865-868
• 页数: 4页
• 分类号: F830.91
• 字数: 3014字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-0548.2005.06.037

摘要

中国证券投资基金存在一定程度的正反馈交易行为;形成期羊群效应较高的组合在形成期之前一个季度、半年、一年以及形成期当期的超常收益率较高;形成期之前一个季度、半年、一年以及形成期当期的超常收益率较高的组合的形成期羊群效应较高;2000年年报显示,基金的羊群行为有助于市场的稳定;同时,2000年中报和2001年中报也没有发现形成期前后股票组合超常收益率明显的均值回复现象;基金羊群行为方向与股票组合超常收益率不相关.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	曾勇	电子科技大学管理学院	216	5055	39.0	61.0
2	唐小我	电子科技大学管理学院	383	8909	50.0	69.0
3	吴福龙	电子科技大学管理学院	4	302	4.0	4.0