新老玩家之博弈——3季度机构投资者偏好及风格

• 作者: 刘湘宁
• 来源期刊: 证券导刊
• 学科: 经济
• 关键词: 社保基金 保险公司 基金公司 股票投资 合格境外机构投资者 股票市值 投资规模 公用事业 持股集中度 风险厌恶
• 年，卷（期）: zqdk_2005,（43）
• 页码范围: 30-32
• 页数: 3页
• 分类号: F832.51

摘要

股票投资规模,基金公司独占鳌头。在股票投资规模上,基金公司以1637亿元市值独占鳌头,其次是社保基金超过250亿元,QFII和保险公司的投资市值均不到100亿元。持股集中度,社保基金投资最为分散。保险和社保基金这类风险厌恶型投资者,集中持有的股票占其全部股票投资的比重相当低,社保基金的投资最为分散;而QFII其股票投资的集中度高达70%左右;基金公司选择集中持有的股票占其股票投资的48%,但集中持有公司数目较多,集中持有策略效果不明显。行业投资偏好,QFII独树一帜。基金偏爱能源、消费品及服务、交通运输和医药四大行业:社保基金选择了安全的公用事业取代波动大的能源行业;保险公司喜爱交通运输和金融;QFII较为独特,偏爱原材料、能源、投资品、信息技术和公用事业类五大行业。选股风格,人弃我取,各显神通。社保基金买入的前十大股票全是大盘蓝筹股,卖出多数为非行业龙头企业;保险公司增持最多是以机场、港口和高速公路为主的基础设施行业;QFII增持有较明显业绩导向,大部分企业净利润都有较大幅度增长;基金公司增持股票似乎杂乱无章,但大幅减持股票都是蓝筹股。

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1	刘湘宁		9	1	1.0	1.0