中国证券市场上执行OBPI与CPPI策略比较研究

• 作者: 刘海龙 钟永光 陈湘鹏
• 来源期刊: 系统工程理论方法应用
• 学科: 经济
• 关键词: 保本基金 投资组合保险 基于期权的投资组合保险 恒定比例投资组合保险
• 年，卷（期）: 2006,（6）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 503-508
• 页数: 6页
• 分类号: F830.91
• 字数: 5247字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2006.06.005

摘要

基于期权的投资组合保险(Option-Based Portfolio Insurance,OBPI)策略和恒定比例投资组合保险(Constant Proportion Portfolio Insurance,CPPI)策略是两种广泛应用的投资组合保险策略.介绍了OBPI与CPPI策略的理论基础,针对我国证券市场,提出了实证研究的基本假设、操作方法以及绩效评价准则.实证结果表明,OBPI与CPPI策略都能达到预先设定的保本目标;在股市持续上涨时,OBPI策略的表现强于CPPI策略,其他市场状况则不如CPPI策略;在整体绩效上,两者之间的关系受投资期限和CPPI策略乘数取值的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘海龙	上海交通大学安泰经济与管理学院	133	2415	26.0	45.0
2	钟永光	青岛大学国际商学院	32	937	16.0	30.0
3	陈湘鹏	上海交通大学安泰经济与管理学院	6	88	5.0	6.0