基于实物期权的最优投资决策:关于中国上市公司投资项目的实证分析

• 作者: 刘志东 宋斌 王瑶琪
• 来源期刊: 现代管理科学
• 学科: 经济
• 关键词: 或有债权分析 最优投资决策 实物期权 不确定性
• 年，卷（期）: 2006,（11）
• 所属期刊栏目: 博士论坛
• 页码范围: 29-30,36
• 页数: 3页
• 分类号: F2
• 字数: 4039字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-368X.2006.11.012

摘要

文章首先用或有债权分析方法给出了最优投资决策模型.然后选择了一家高速公路上市公司的高速公路投资项目进行实证分析.在经过合理的参数估计后,得出了理论上的最优投资触发值,由于项目实际价值小于最优投资触发值,因此从理论上讲,该项目不应该此时投资.最后文章指出一些因素可能影响理论上最优投资触发值的正确性,例如随机过程选择、一些简单的假设及参数估计的不准确性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘志东	中央财经大学管理工程学院投资系	40	466	11.0	21.0
2	宋斌	中央财经大学管理工程学院	23	104	7.0	9.0
3	王瑶琪		19	63	4.0	7.0