流动性宽松下的股市资产价格与通货膨胀关系实证分析

• 作者: 张宇乐
• 来源期刊: 商业时代
• 学科: 经济
• 关键词: 流动性 资产价格 通货膨胀
• 年，卷（期）: 2011,（30）
• 所属期刊栏目: 财经视线
• 页码范围: 55-56
• 分类号: F830
• 字数: 2882字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1002-5863.2011.30.025

摘要

国际金融危机的重大教训之一,就是忽视了资产价格泡沫对整个金融体系及宏观经济的系统性风险.在流动性宽松背景下,我国通货膨胀水平不断上升.本文选取我国2005年5月-2010年12月的沪深300指数和消费者物价指数月度数据,利用Engle和Granger提出的E-G两步法协整检验和误差修正模型( VEC)分析了我国股市价格波动与通货膨胀的关系,结果认为,股市价格波动与通货膨胀具有协整关系,但是股市对通货膨胀的贡献并不显著.基于此,当前货币政策的执行不应把股价作为主要的考虑目标,并可考虑把股市资产价格波动纳入CPI的统计之中.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张宇乐	武汉大学经济与管理学院	2	8	2.0	2.0