金融资产买卖价差的组成部分实证检验

• 作者: 苏晓晨
• 来源期刊: 商业时代
• 学科: 经济
• 关键词: 报价买卖价差 实际买卖价差 指令处理成本 存货成本 信息成本
• 年，卷（期）: 2012,（7）
• 所属期刊栏目: 财经视线
• 页码范围: 68-70
• 页数: 3页
• 分类号: F830.9
• 字数: 5320字
• 语种: 中文

摘要

金融资产的买卖价差是金融市场微观结构研究的热点,由于做市商报价的买卖价差与实际买卖价差不同,理论界用不同的研究方法来估计买卖价差.本文的主要目的是利用纳斯达克数据,估计金融资产买卖价差的组成部分.估计方法来自Stoll(1989)模型,结果显示做市商报价的买卖价差主要来自三部分:指令处理成本、存货成本和信息不对称成本.另外,通过对样本数据进行分组,本文还分析了交易频率对买卖价差的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	苏晓晨	西北师范大学经济管理学院	2	62	1.0	2.0