论证券市场利益冲突的防范机制

• 作者: 陈彬
• 来源期刊: 法治论坛
• 学科: 政治法律
• 关键词: 证劵市场 利益冲突 防范机制
• 年，卷（期）: 2013,（1）
• 页码范围: 124-140
• 页数: 17页
• 分类号: D922.28

摘要

系统性利益冲突行为的积累和"发酵",危害整个实体经济。针对我国证券市场利益冲突问题,监管层目前制定了一些相关规范,但是仍无法有效防范利益冲突行为的发生与蔓延。为有效打击和防止证券市场利益冲突,现提出如下的防范思路:第一,承认利益主体之间基于不同利益的对抗是普遍存在的。只有当利益主体从事背离其负有义务或指责的行为时,有可能导致委托人的利益受损,或者有可能带来专业服务品质的实质性下降,这时的利益冲突行为才成为违法违规行为。第二,在利益冲突防范机制的体系构建上,证监会应该加强同其他政府主管部门的联系,构建更全面的利益冲突监管体系;应注意加强行业协会和交易所的自律监管作用;作为被监管者的市场主体,也应重视内部控制机制的建设和有效运作;此外,必须发挥市场博弈机制对利益冲突行为的制约作用,尤其是要充分发挥投资者和新闻媒体的第三方监督作用、建立和发展内外结合的案件线索发现机制、强化中介机构发现公司客户、内部员工违法不当行为时的报告义务及相应责任。第三,在利益冲突防范机制的事后惩戒方式上,证监会有必要对利益冲突行为作出深入研究,明确利益冲突交易的规制体系,特别是针对各种利益冲突行为监管的程序性标准和实质性标准。将性质恶劣、后果严重的利益冲突行为界定为违法犯罪行为;轻微的利益冲突行为由行政监管措施或纪律处分措施调整;对于侵害投资者权益的利益冲突行为,监管部门应积极支持投资者发起民事赔偿诉讼并继续推动证券违法不当行为的民事赔偿制度建设。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈彬		21	59	5.0	7.0