投机行为在国际期铜价格泡沫形成中的作用

• 作者: 朱学红 李红生 邵留国 黄健柏
• 来源期刊: 中国有色金属学报（英文版）
• 关键词: 商品投资基金 投机 套利 铜价泡沫 GARCH族模型
• 年，卷（期）: 2013,（8）
• 所属期刊栏目: Mine Engineering, Metallurgical Engineering, Chemistry and Chemical Engineering
• 页码范围: 2475-2482
• 页数: 8页
• 字数: 898字
• 语种: 英文
• DOI: 10.1016/S1003-6326(13)62757-0

摘要

采用GARCH(1,1)-M及EGARCH(1,1)-M模型研究投资基金投机交易、套利交易与国际期铜价格波动的关系，并分别给出引入基金投机持仓、套利持仓后的期铜价格波动信息冲击曲线，其描述结果与实际研究结论的表现一致。结果表明：投资基金不是引起期铜价格波动的原因，基金投机交易能够减小期铜价格波动；期铜价格波动对负面消息的影响更敏感，基金投机持仓能够减缓期铜价格波动的非对称效应，而基金套利持仓对此影响较小。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	黄健柏	中南大学商学院	194	2361	26.0	39.0
5	邵留国	中南大学商学院	24	433	11.0	20.0
9	朱学红	中南大学商学院	71	572	13.0	21.0