我国货币政策传导机制有效性实证研究——基于利率传导途径的VAR模型分析

• 作者: 乐毅 刁节文
• 来源期刊: 金融经济：下半月
• 学科: 经济
• 关键词: 货币政策传导机制 利率途径 脉冲响应函数 GRANGER因果检验 VAR模型
• 年，卷（期）: 2013,（8）
• 页码范围: 61-64
• 页数: 4页
• 分类号: F830

摘要

本文利用2002——2012年相关的经济金融季度数据，应用lohansen协整检验和Granger因果检验确定货币供应与经济增长存在长期稳定和因果关系后。建立向量自回归模型，并运用脉冲响应函数和方差分解对我国货币政策利率传导途径的运作机制和传导效果进行实证研究。结果认为：在我国商业银行存贷款利率尚未完全市场化的情况下．银行间隔夜拆借利率是很好的货币政策指标。银行间拆借利率与GDP存在长期且显著的负相关性，市场利率的降低可以显著的促进经济增长。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刁节文	上海理工大学管理学院	54	221	8.0	11.0
2	乐毅	上海理工大学管理学院	3	6	2.0	2.0