运费衍生品与煤炭期货间的传染效应研究

• 作者: 丁一 杨芊 林国龙 鲁雪飞
• 来源期刊: 广西大学学报（自然科学版）
• 学科: 交通运输
• 关键词: 远期运费协议 煤炭期货 DCC-GARCH 传染效应 R语言
• 年，卷（期）: 2016,（2）
• 所属期刊栏目: 计算机与电子信息科学
• 页码范围: 598-605
• 页数: 8页
• 分类号: F551|F224|U6-9|TP312
• 字数: 6126字
• 语种: 中文
• DOI: 10.13624/j.cnki.issn.1001-7445.2016.0598

摘要

为研究运费衍生品( FFA)与其相关的商品期货市场间的传染效应,选取经济危机前后海峡型船航线C4、C7、4TC-C的远期运费协议(BFAs)和理查兹湾离岸价煤炭期货(API4)的价格收益序列,对1249组数据进行回归处理,ADF/PP检验和Granger因果分析后,建立单变量GARCH模型求得标准化残差,利用标准化残差建立DCC-GARCH模型估计得到市场间的传染系数。结果表明：运费衍生品市场与其航线船型运载煤炭期货市场间存在一定的风险传染效应,多表现为商品期货对运费期货的单向传染,且传染效应在危机期间显著增强,为航运市场参与者提供了重要的决策信息。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	林国龙	上海海事大学物流研究中心	120	554	10.0	15.0
2	丁一	上海海事大学物流研究中心	55	220	8.0	12.0
3	杨芊		3	6	2.0	2.0
4	鲁雪飞	上海海事大学物流研究中心	1	1	1.0	1.0