基金的资产网络与资金流溢出效应

• 作者: 刘京军 苏楚林
• 来源期刊: 金融学季刊
• 关键词: 网络结构 基金 溢出效应
• 年，卷（期）: 2017,（1）
• 页码范围: 1-25
• 页数: 25页
• 字数: 13295字
• 语种: 中文

摘要

资本市场存在广泛的网络联系,金融活动中的单位体是相互依存的并且处于彼此关联的网络中,网络中的个体之间的相互关系是市场关注的重要问题之一.本文以2009-2014年中国开放式基金数据为样本,通过基金资产组合特征分别构建基金之间的社会属性网络、近邻网络、持股相似性网络以及资产组合行业相似性网络,利用空间计量方法考察了基金资金流量的网络溢出效应.结果显示:基于基金不同的网络特征,基金之间的资金流量具有显著的溢出效应,这种溢出效应仍然遵循“业绩—资金”的传导途径.这些发现意味着,基金网络结构对基金的资金流量存在重要影响,基于重仓持股的网络结构促进了机构行为的一致性.本文的研究有助于对机构交易行为的理解,也有利于加深对资本市场的认识.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘京军	中山大学岭南学院	27	177	8.0	13.0
2	苏楚林		1	2	1.0	1.0